El doctor Ariel ha fundado una institución cuya misión es llevar la felicidad en la medida de lo posible a distintos seres desdichados. Dicha institución está dirigida por Mauricio quien conocerá a Isabel (una joven suicida) y al Señor Balboa (hombre de edad avanzada que esconde una mentira desde hace mucho tiempo), personajes que influirán decisivamente en los acontecimientos que tendrá que vivir.   El señor Balboa se dirige a Mauricio con la intención de que se haga pasar por su nieto. La vida del nieto verdadero ha estado llena de acontecimientos desastrosos que le han llevado a convertirse en un delincuente con antecedentes en varios países. Esta realidad le ha sido ocultada a la abuela  para evitar el dolor que supondría el conocimiento de esta vida (el abuelo le ha estado enviando cartas haciéndose pasar por el nieto). La ilusión mantenida por el abuelo se complica cuando al cabo de más de veinte años reciben un telegrama del nieto verdadero anunciando su vuelta a España,  y casi simultáneamente el conocimiento por la prensa del fatal accidente que éste ha tenido en su viaje de regreso y que confirma la muerte del mismo.    Una vez que Mauricio acepta la misión de hacerse pasar por su nieto, acompañado de Isabel como esposa, son llevados a casa por el propio señor Balboa. Se viven unos días de plena felicidad por el regreso al hogar del nieto perdido y ahora recuperado. Pero todo se complica con la llegada del auténtico nieto, que no ha muerto como ellos suponían en el accidente publicado por la prensa. La abuela se entera de la farsa que había habido, pero decide no rebelárselo a Mauricio ni a Isabel, en agradecimiento por los días felices que le hicieron vivir.